目前港口62%白鉀價格4700元/噸左右，邊貿(mào)62%白鉀價格4600元/噸左右，國產(chǎn)60%白鉀火運到站價區(qū)間在3900-4400元/噸；領(lǐng)漲的依然是東北市場60%大紅顆粒氯化鉀，其價格已經(jīng)突破了5000元/噸。

早就想提筆寫點什么，但直到今天真的要寫的時候卻又不知道能寫些什么。面對再次瘋漲的鉀肥，不止下游深感無力，筆者也是一樣。從再次大漲到現(xiàn)在，圈兒里太多各種報道和分析幾乎都是一面倒在訴說著＂擔憂＂和匯報著＂戰(zhàn)績＂，不可否認這些大多都是客觀事實，但是作為一個不太正經(jīng)、有點溫度的分析師，筆者還是再嘮叨點別的東西吧。

擋人財路如同殺人父母，所以鋪墊鋪墊，先來說點利好。第一，領(lǐng)漲的東北市場60%大紅顆粒鉀的最高端價格幾乎已追平2008年的歷史最高紀錄，而三方市場里白鉀的價格距離歷史最高紀錄還有500元/噸左右的差距。既然曾經(jīng)到過，現(xiàn)在局部也已經(jīng)到了，那么最起碼沒到的還是可能繼續(xù)上漲直到也達到那個位置。而且2008年大概是4-8月大漲，目前才是3月份，所以似乎這一次的潛力更大？

第二，氯化鉀漲價最重要的支撐就是缺貨：首先缺貨已是現(xiàn)狀，不管是真的少還是賣的少，總之買不到、買不夠，越漲越買，越買越漲，這個可怕的灰犀牛已經(jīng)跑起來了；其次也是更重要的是＂可能缺貨＂依然是漲價利器，不管是白俄羅斯被制裁暫時無法發(fā)運，還是俄羅斯因與烏克蘭沖突也面臨被制裁，抑或如果中國繼續(xù)與俄維持正常貿(mào)易往來也可能被連帶制裁，或?qū)е屡c加鉀等供應(yīng)商已簽的大合同難以有效執(zhí)行，這些都使得后期的到貨數(shù)量乃至價格無法確定。

第三，不管怎樣俄烏沖突爆發(fā)后一系列的影響正在逐漸發(fā)生并擴大，供應(yīng)鏈紊亂加劇，經(jīng)濟一體化進程遭遇阻礙，各國貨幣政策走向不明……無數(shù)的連鎖反應(yīng)即將到來，全球通脹形勢會進一步惡化。一方面疫情與戰(zhàn)爭的雙重影響下糧食安全的地位不斷升級，一方面能源大漲、供應(yīng)鏈紊亂加劇，這樣的背景下氯化鉀以及整體肥料價格會漲到什么樣的水平，真的很難去給一個明確的上限。（這叫不叫發(fā)戰(zhàn)爭財呢？）

說完了利好，現(xiàn)在終于可以說說利空了。先回顧一下2008年曾經(jīng)的歷史紀錄以及前后的市場局面。

07-08年氯化鉀暴漲是因為……其實也是有點無來由，最終業(yè)內(nèi)的總結(jié)是海運費大漲、惡劣天氣影響、熱錢炒作等等，而08年9月份以后的暴跌則是由于下游長期的低迷、政府的干預(yù)以及次貸危機引發(fā)的金融風暴。總之，異常的暴漲之后必然會大跌回來。這個與＂可能缺貨＂的陰影同時存在，不一定什么時候就占據(jù)了上風。

由于08年氯化鉀進口價格暴漲到600美元/噸開外，高價大大抑制了需求，所以09年氯化鉀的進口量暴跌至僅198萬噸（2007-2010四年進口量分別為941、514、198和524萬噸），而且在進口均價接近600美元/噸的情況下，國內(nèi)市場售價卻大跌至3000元/噸左右。看看，進口量就那么點，不也挺過來了？

再來看看大家的＂擔憂＂。白俄羅斯確實辜負了筆者的預(yù)期，竟然從去年8月份到現(xiàn)在＂只動嘴、不動手＂，生生拖到現(xiàn)在啥也沒解決了，但是他走亞歐專列一年多少還是能夠供點貨物給咱們；俄羅斯面臨西方霸權(quán)的制裁，近日最火的話題之一就是所謂的＂金融核彈＂，也是就是歐美要把俄羅斯踢出美元結(jié)算體系，但是中方向來反對單邊貿(mào)易制裁，前幾日剛剛宣布從俄羅斯全境進口小麥，中俄共建金融結(jié)算體系已經(jīng)數(shù)年，2021年中俄雙邊貿(mào)易中已有17%是人民幣結(jié)算，所以俄羅斯被制裁不是問題，即便是海運受牽制較多，但是僅邊貿(mào)陸運過貨，在歷史數(shù)據(jù)來看也可以超過300萬噸；就算是西方霸權(quán)主義的槍口同時瞄向中國，但是經(jīng)濟全球一體化的進程可能被阻礙，但是并不可逆，如果同時深入制裁中俄，歐美同樣不好過，那樣的代價誰都承受不起，如果只是考慮鉀肥方面的制裁可能也并不大，因為氯化鉀的暴漲使得國際鉀肥產(chǎn)能迅速擴張中，而供大于求的基本格局并未改變，供應(yīng)商必須要考慮長期、穩(wěn)固的客戶的重要性；另外，老撾海外基地鉀肥的反哺也可能是重要的來源?？傊唐诳赡軙袆邮?，但長期我們并不會任人宰割。近來很多媒體不斷單方面宣揚白俄羅斯、俄羅斯被制裁，導致鉀肥供應(yīng)短缺、價格將暴漲，筆者認為這是缺乏專業(yè)也極不負責任的行為！

最后說說筆者的擔憂，這主要分為兩塊，一是下游行情不理想，二是政策的達摩克里斯之劍尚未斬下。面對氯化鉀的瘋漲，下游的硫酸鉀、硝酸鉀和復(fù)合肥等全都舉步維艱，這樣的局面持續(xù)已久，且仍將持續(xù)下去；重點物資的保供穩(wěn)價被寫入中央一號文件，近段時間以來各部位會議最頻繁提及的除了糧食安全，最主要的就是煤炭、鐵礦石和化肥，目前煤炭已經(jīng)有重拳出擊，鐵礦石加大監(jiān)管，化肥的保供穩(wěn)價雖然也有行動但還有很大的繼續(xù)空間。在鉀肥方面，關(guān)稅調(diào)整、進口補貼、政策限價等等手段，在特殊時期特殊對待，都并非沒有可能。兩會開完，大棒會不會揮下？

綜上，筆者認為氯化鉀貨源緊張雖是事實，價格也的確可能再漲，但是在政府協(xié)調(diào)、企業(yè)自律和下游減需的共同作用下，我們還是有能力安全挺過眼下不知道會持續(xù)多久的動蕩危局。合理的肥價，不僅是糧食安全的重要助力，也是廠商自我保護、行業(yè)健康發(fā)展的必要條件。在這里，筆者尤其呼吁政府相關(guān)部門，應(yīng)該急農(nóng)民之所想，加大對肥料保供穩(wěn)價的調(diào)控力度。

來源：中國化肥網(wǎng)